Η Αργεντινή αποπειράται να επιστρέψει στις αγορές

Σχεδόν δεκαπέντε χρόνια μετά τη χρεοκοπία της (το 2001), η Αργεντινή σχεδιάζει την επιστροφή της στις διεθνείς κεφαλαιαγορές με μία ομολογιακή έκδοση ύψους 12,5 δις δολαρίων.

Σύμφωνα με δημοσίευμα της «Wall Street Journal», κυβερνητικοί αξιωματούχοι –με επικεφαλής τον υπουργό Οικονομικών Λουίς Καπούτο- αναμένεται να έχουν συναντήσεις την επόμενη εβδομάδα με επενδυτές στη Νέα Υόρκη, την Ουάσιγκτον και το Λος Αντζελες, στις οποίες θα παρουσιάσουν την έκδοση των ομολόγων στις ΗΠΑ και τη Βρετανία, σύμφωνα με επιστολή που είναι σε γνώση της εφημερίδας. Η επιστολή εστάλη σε πιθανούς επενδυτές από τη Deutsche Bank, που είναι η μία από τις τέσσερις επικεφαλής αναδόχους της έκδοσης.

Η κυβέρνηση της Αργεντινής σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει τα έσοδα από την έκδοση για να αποπληρώσει τους κατόχους ομολόγων της χώρας, που είχαν αρνηθεί να συμμετάσχουν στην αναδιάρθρωσή τους, μετά τη διευθέτηση, νωρίτερα φέτος, της μακράς νομικής διαμάχης που είχε μαζί τους. Την ίδια ώρα, η Morgan Stanley εκτιμά ότι η Αργεντινή θα χρειασθεί να αντλήσει 20 δισ. δολάρια με εξωτερικό δανεισμό το 2016, περισσότερο από κάθε άλλη αναδυόμενη οικονομία, εγείροντας ανησυχίες στο χρηματιστήριο της Γουόλ Στριτ ότι η νοτιοαμερικανική χώρα θα δυσκολευθεί να βρει αγοραστές με τις προτεινόμενες αποδόσεις.

Η μεγαλύτερη πρόκληση για το Μπουένος Άιρες θα είναι να προσελκύσει ενδιαφέρον πέραν των παραδοσιακών επενδυτών σε αναδυόμενες αγορές, δήλωσαν αναλυτές. Ένα ποσό περίπου 5 δισ. δολαρίων της νέας ομολογιακής έκδοσης αναμένεται να αγορασθεί από επενδυτές που καθορίζουν τη στρατηγική τους βάσει κάποιων δεικτών. Η εξεύρεση επαρκών αγοραστών πιθανόν να μην είναι εύκολη, δήλωσε ο Σιομπχάμ Μορντέν, επικεφαλής στρατηγικής για ομόλογα της Λατινικής Αμερικής στη χρηματοπιστωτική εταιρεία Nomura.

Τέλος, να σημειώσουμε πως το αξιόχρεο των ομολόγων της Αργεντινής είναι σήμερα χαμηλό, λόγω του ιστορικού χρεοκοπιών της χώρας, αν και οι αναλυτές αναμένουν ότι αυτό θα αυξηθεί.