ΕΛ.ΠΕ.: Κατακτητές της κορυφής!

Αισιοδοξία για ακόμη μία πετυχημένη χρονιά για τα ΕΛ.ΠΕ. αλλά και «υποχρεώσεις» για ακόμα καλύτερα αποτελέσματα δημιουργούν οι επιδόσεις του Ομίλου για το εννεάμηνο 2016. Και δεν θα μπορούσε να είναι διαφορετικά, διότι στο εννεάμηνο του τρέχοντος έτους ο ελληνικός ενεργειακός όμιλος κατέρριψε σειρά ιστορικών «υψηλών».

Για παράδειγμα, τα διυλιστήρια του Ομίλου σημείωσαν αύξηση παραγωγής κατά 19% στα 3,9 εκατ. τόνους –την υψηλότερη επίδοση ιστορικά– αξιοποιώντας πλήρως την υψηλή διαθεσιμότητα των μονάδων και καταγράφοντας υπεραπόδοση σε σχέση με τα ενδεικτικά περιθώρια.

Ιστορικό υψηλό των τελευταίων ετών κατέγραψαν, επίσης, τα Καθαρά Κέρδη που στο εννεάμηνο αυξήθηκαν κατά 76% σε σχέση με πέρυσι ανερχόμενα σε 184 εκατ. ευρώ, την ίδια ώρα που οι ισχυρές λειτουργικές επιδόσεις και η σχετική σταθερότητα τιμών αργού στην περίοδο διαμόρφωσαν τα Καθαρά Κέρδη γ΄ τριμήνου στα 80 εκατ. ευρώ (+110% συγκριτικά με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2015).

Εξάλλου, η αυξημένη παραγωγή των σύνθετων και αναβαθμισμένων διυλιστηρίων του Ομίλου οδήγησε σε αύξηση όγκων πωλήσεων κατά 20% (4.388 χιλ. Μ.Τ), με τις εξαγωγές αυξημένες κατά 45% στους 2.459 χιλ. Μ.Τ. να καταγράφουν νέο ιστορικό υψηλό, αναδεικνύοντας την εξωστρέφεια του Ομίλου. Επιπλέον, η υλοποίηση συμφωνιών με κρατικές εταιρείες πετρελαίου και η αυξημένη ρευστότητα επέτρεψαν τη διαφοροποίηση σε ποιότητες και τρόπο αγοράς αργών και την εκμετάλλευση επιπλέον εμπορικών ευκαιριών στην περιοχή της Μεσογείου, ενισχύοντας τα οικονομικά αποτελέσματα, αλλά και τη διαχείριση κινδύνου στον εφοδιασμό αργού.

Ανά κλάδο δραστηριοποίησης, τώρα, τα Πετροχημικά σημείωσαν ένα ακόμα τρίμηνο αυξημένων πωλήσεων, διατηρώντας τη συνεισφορά τους σε υψηλά επίπεδα, παρά τη μείωση των διεθνών περιθωρίων. Στην Εμπορία συνεχίστηκε η αύξηση μεριδίων αγοράς στις πωλήσεις μέσω πρατηρίων, καθώς και η αύξηση όγκων στις περισσότερες δραστηριότητες.

Ισχυρές λειτουργικές επιδόσεις και μείωση δανεισμού
Σε ό,τι αφορά του υπόλοιπους οικονομικούς δείκτες των ΕΛ.ΠΕ., οι ισχυρές λειτουργικές επιδόσεις στη διύλιση (τη βασική δραστηριότητα του Ομίλου), αλλά και οι αυξημένες εξαγωγές οδήγησαν τα Συγκρίσιμα Κέρδη EBITDA του Ομίλου για το γ΄ τρίμηνο στα 191 εκατ. ευρώ, παρά τη σημαντική μείωση των διεθνών περιθωρίων διύλισης, σε σχέση με πέρυσι. Αντίστοιχα, τα δημοσιευμένα κέρδη EBITDA για το γ΄ τρίμηνο ανήλθαν στα 199 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 74% σε σχέση με πέρυσι.

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές (Συγκρίσιμα Κέρδη EBITDA – επενδυτικές δαπάνες) διαμορφώθηκαν στα ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα των 435 εκατ. ευρώ για το εννεάμηνο 2016, αντίστοιχα της περσινής περιόδου, παρά τα μειωμένα περιθώρια διύλισης. Η υψηλή κερδοφορία σε συνδυασμό με την ισχυροποίηση της χρηματοοικονομικής δομής είχε ως συνέπεια ο καθαρός δανεισμός στο γ΄ τρίμηνο 2016 να διαμορφωθεί στα 1,8 δισ. ευρώ, σημαντικά μειωμένος έναντι του γ΄ τριμήνου του 2015 (2,4 δισ. ευρώ).

Οι εξελίξεις στα deals
Το 2016 «τρέχει» εξαιρετικά παραγωγικά για τα ΕΛ.ΠΕ. και σε επίπεδο συμφωνιών. Κατ’ αρχάς, στις 31 Αυγούστου ολοκληρώθηκε με επιτυχία η συγχώνευση των εταιρειών «ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΥΣΙΜΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» και «ΕΚΟ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ», με απορρόφηση της δεύτερης από την πρώτη.

Επίσης στις 26 Οκτωβρίου, στο πλαίσιο σχετικού διεθνούς διαγωνισμού, η κοινοπραξία TOTAL – EDISON – ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ, ανακηρύχθηκε ως επιλεγείς αιτών για την παραχώρηση δικαιώματος έρευνας και εκμετάλλευσης υδρογονανθράκων στη θαλάσσια «περιοχή 2» στο ΒΔ Ιόνιο.

Αναφορικά, τέλος, με την πώληση του 66% του μετοχικού κεφαλαίου του ΔΕΣΦΑ στην εταιρεία SOCAR, συμφωνήθηκε επέκταση της προθεσμίας για την ολοκλήρωση της συναλλαγής μέχρι τις 30 Νοεμβρίου 2016.

Επιτυχημένη η έκδοση του νέου ομολόγου

Ο Όμιλος συνέχισε την υλοποίηση της χρηματοοικονομικής στρατηγικής του, με την έκδοση νέου πενταετούς ομολόγου €375 εκατ., λήξης Οκτωβρίου 2021, με τοκομερίδιο 4,875%. Σημαντικό μέρος της προσφοράς προήλθε από υφιστάμενους κατόχους ομολόγων που συμμετείχαν σε πρόταση εξαγοράς του ομολόγου λήξης Μαΐου 2017 με τοκομερίδιο 8%, που διεξήχθη παράλληλα με τη νέα έκδοση, με ομολογιούχους άνω των €200 εκατ. να επιλέγουν τη συμμετοχή στη νέα έκδοση. Επιπλέον, υψηλή ήταν η ζήτηση και από νέους επενδυτές, υπερκαλύπτοντας σημαντικό επιπλέον ζητούμενο ποσό, οδηγώντας στην αύξηση του ύψους της έκδοσης και τη μείωση του τοκομεριδίου, σε σχέση με τις αρχικές ανακοινώσεις.
Η νέα ομολογιακή έκδοση και η ολοκλήρωση της δημόσιας πρότασης εξαγοράς των ομολόγων λήξεων 2017, σε συνδυασμό με τη σημαντική βελτίωση των όρων των δανειακών συμβάσεων, καθώς επίσης και της αποπληρωμής και αναχρηματοδότησης δανειακών υποχρεώσεων συνολικού ύψους περίπου 1,5 δισ. ευρώ εντός του 2016, συνέβαλαν αφενός μεν στην ισχυροποίηση της χρηματοοικονομικής δομής και στην επιμήκυνση του προφίλ ωρίμανσης των δανειακών υποχρεώσεων, αφετέρου δε στη μείωση του ετήσιου χρηματοοικονομικού κόστους το 2017 άνω των 15 εκατ. ευρώ λόγω της μείωσης των τοκομεριδίων των ομολόγων (4,875% έναντι 8%).