“Εκρηκτική” η ζήτηση για το νέο 10ετές ελληνικό ομόλογο – Πάνω από €30 δισ. οι προσφορές
Η θετική εικόνα των spreads - Αναμένεται είσοδος μακροπρόθεσμων επενδυτών για το 10ετές ομόλογο - Πόσα θα αντλήσει το Δημόσιο
Την ευνοϊκή συγκυρία της υψηλής ζήτησης για κρατικά ομόλογα της ευρωζώνης, πριν η ΕΚΤ προχωρήσει σε μειώσεις των επιτοκίων, επιδιώκει να εκμεταλλευτεί και το Ελληνικό Δημόσιο με την πρώτη μεγάλη έξοδο στις αγορές μετά την αναβάθμιση της οικονομίας σε επενδυτική βαθμίδα από τους οίκους αξιολόγησης.
Με τη νέα έκδοση του δεκαετούς ομολόγου (λήξης 15 Ιουνίου 2034), τραπεζικές πηγές δεν αποκλείουν την πιθανότητα να αντληθεί ποσό κοντά στα 3,5 – 4 δισ. Η Ελλάδα πάντως βγαίνει τελευταία για δανεισμό, καθώς μέσα στον μήνα βγήκαν για δανεισμό από τις αγορές σχεδόν όλες οι ευρωπαϊκές χώρες, όπως και η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, καθώς οι επενδυτές επιδιώκουν να εξασφαλίσουν υψηλές αποδόσεις πριν τη στροφή της ΕΚΤ σε πολιτική μείωσης των επιτοκίων. Στην Ελλάδα έχουν προηγηθεί επανεκδόσεις υφιστάμενων ομολόγων.
Σύμφωνα με τη δημόσια ανακοίνωση, σύμβουλοι της νέας ’έκδοσης είναι οι Alpha Bank SA, Barclays Plc, Citigroup Inc., Commerzbank AG, Nomura Holdings Inc. και Societe Generale SA.
Όπως έχει γνωστοποιήσει ο ΟΔΔΗΧ στην ετήσια στρατηγική του για το 2024, το Ελληνικό Δημόσιο θα «σηκώσει» 8 με 10 δισ. ευρώ από τις αγορές ομολόγων, για την κάλυψη χρηματοδοτικών αναγκών λίγο κάτω από 19 δισ. ευρώ – στόχος που φαίνεται εφικτός, λόγω του υψηλού ενδιαφέροντος μακροπρόθεσμων και ποιοτικών επενδυτών για τα ελληνικά ομόλογα που πλέον έχουν ενταχθεί στους διεθνείς δείκτες. Η χώρα μας θέλει να μειώσει το καθαρό χρέος, με στόχο το 152% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος για το 2024 από 160% πέρυσι, όπως είχε δηλώσει αρμόδια πηγή τον περασμένο Δεκέμβριο.
«Νομίζω ότι η δημοσιονομική πρόβλεψη και πορεία (σσ των ελληνικών ομολόγων ) είναι αρκετά καλή», δήλωσε ο Γκρεγκ Πίτερς, συν-επικεφαλής επενδύσεων στην PGIM Fixed Income, όπως μετέδωσε χθες το Bloomberg.. «Είναι δύσκολο να προβάλουμε το επιχείρημα ότι η αγορά ομολόγων είναι φθηνή, αλλά νομίζω ότι βρίσκεται σε αρκετά καλό σημείο».
Η συγκυρία κρίνεται ευνοϊκή, καθώς η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου έχει υποχωρήσει στο 3,28% (σε σύγκριση με επίπεδα άνω του 13% πριν από λιγότερο από 10 χρόνια) ή περίπου 100 μονάδες βάσης πάνω από το γερμανικό (σε χαμηλό 26 μηνών). Το spread έναντι του 10ετούς ομολόγου της Ισπανίας είναι στις 15 με 20 μ.β. περίπου, ενώ το spread έναντι του αντίστοιχου ιταλικού ομολόγου καταγράφεται σε αρνητικά επίπεδα από το Μάιο του 2023 και στα μέσα Δεκεμβρίου 2023 ήταν περίπου στις -50 μονάδες βάσης.
Υπενθυμίζεται ότι πέρυσι το ελληνικό Δημόσιο προχώρησε σε τρεις εκδόσεις, με 5ετή και 15ετή ομόλογα πλην του 10ετούς, συνολικής αξίας 9,5 δισ. ευρώ. Μαζί με τις επανεκδόσεις, το συνολικό ποσό που αντλήθηκε έφτασε τα 11,5 δισ. ευρώ. Η ζήτηση για το 2024 εκτιμάται ότι θα είναι ακόμη υψηλότερη σε σχέση με το 2023, καθώς τώρα υπάρχουν νέοι αγοραστές.
Οι οίκοι αξιολόγησης Fitch Ratings και S&P Global Ratings αναβάθμισαν το χρέος της Ελλάδας στα τέλη του περασμένου έτους, ανοίγοντας την πόρτα σε μια επενδυτική δεξαμενή πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων για τα ομόλογα της χώρας μετά από μια δεκαετή κρίση χρέους. Με την οικονομία της να αναπτύσσεται με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι οι περισσότερες ευρωπαϊκές χώρες, ο Κυριάκος Μητσοτάκης έχει δεσμευτεί ότι η κυβέρνηση θα παραμείνει προσηλωμένη σε μια πορεία δημοσιονομικής πειθαρχίας, ενώ παράλληλα θα προχωρήσει σε αξιοποίηση κρατικών περιουσιακών στοιχείων. Η Moody’s που θεωρείται ο πιο «σκληρός» οίκος στις αξιολογήσεις του, απέχει μόλις μια βαθμίδα από το Investment Grade μετά από αναβάθμιση κατά δύο βαθμίδες τον Σεπτέμβριο.