Και τώρα τρέχουμε… (…για τις αμκ)

Η αγωνία για τα αποτελέσματα των τεστ αντοχής των ελληνικών τραπεζών έλαβε τέλος το περασμένο Σάββατο, και σχεδόν αμέσως ξεκίνησε το επόμενο μεγάλο στοίχημα για τις διοικήσεις των εγχώριων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που ακούει στο όνομα «αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων».

Ρεπορτάζ: Νίκος Τσαγκατάκης

Τον χορό της άντλησης κεφαλαίων από τον ιδιωτικό τομέα ξεκίνησε η Τράπεζα Πειραιώς, καθώς το βιβλίο προσφορών άνοιξε την Τετάρτη (4/11) σε θεσμικούς και άλλους επιλεγμένους επενδυτές και ήταν προγραμματισμένο να κλείσει χθες Παρασκευή (σ.σ. μέχρι την ώρα που γραφόταν το ρεπορτάζ εξεταζόταν το ενδεχόμενο να δοθεί παράταση). Τη σκυτάλη αναμένεται να πάρουν λίαν συντόμως η Eurobank –το βιβλίο προσφορών της αναμένεται να ανοίξει τη Δευτέρα (9/11)– και θα ακολουθήσουν η Alpha Bank και η Εθνική Τράπεζα (αναζητά ήδη τον αγοραστή του 100% της συμμετοχής της στην τουρκική Finansbank).

Τετραπλός στόχος…
Όπως προαναφέρθηκε, η Πειραιώς έκανε… ποδαρικό στη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης, με τα πρόσφατα τεστ αντοχής να έχουν προσδιορίσει τις κεφαλαιακές ανάγκες της τράπεζας σε 2,213 δισ. ευρώ για το «βασικό» σενάριο και σε επιπρόσθετα 2,720 δισ. ευρώ για το «δυσμενές». Σε κάθε περίπτωση, ο σχεδιασμός της διοίκησης Σάλλα «επιτάσσει» την άντληση (όπως ήδη έγινε) 592,69 εκατ. ευρώ από τη δημόσια πρόταση αγοράς ομολόγων, ώστε μέσω της αμκ να «μαζευτούν» τα υπόλοιπα 1,6 δισ. ευρώ και έτσι να καλυφθεί το κεφαλαιακό έλλειμμα των €2,21 δισεκατομμυρίων. Σε ό,τι αφορά, δε, τα «δυσοίωνα» €2,72 δισ., αυτά θα καλυφθούν από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με την έκδοση μετατρέψιμων ομολογιών (CoCos) και κοινών μετοχών.

Το κατά πόσο τα παραπάνω σχέδια θα στεφτούν με επιτυχία μένει, βεβαίως, να αποδειχτεί στην πράξη, αλλά οι περισσότερες εκτιμήσεις συγκλίνουν στο… ευτυχές σενάριο, γεγονός που αφενός θα καταστήσει την Πειραιώς την πρώτη ελληνική συστημική τράπεζα που θα περατώσει τη διαδικασία, αφετέρου θα στείλει μήνυμα επιτυχίας στην αγορά και για λογαριασμό και των υπολοίπων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Άλλωστε, όπως χαρακτηριστικά λένε στην Πειραιώς, πέρα από την κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών της η ανακεφαλαιοποίηση έχει για την τράπεζα τετραπλό στόχο:

α) Την ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης της, γεγονός που θα κατατάξει την Πειραιώς στα κορυφαία ευρωπαϊκά ιδρύματα ως προς τον δείκτη κεφαλαίου κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET-1).
β) Την αύξηση της συμμετοχής των ιδιωτών στο μετοχικό κεφάλαιο της τράπεζας.
γ) Την περαιτέρω βελτίωση της εικόνας της Πειραιώς στους εγχώριους καταθέτες, συμβάλλοντας έτσι στην ταχύτερη ομαλοποίηση της χρηματοδοτικής βάσης της και την αντικατάσταση της ρευστότητας από τον Έκτακτο Μηχανισμό Στήριξης (ELA) με καταθέσεις.
δ) Τη συμβολή της τράπεζας στην ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας, αξιοποιώντας την ηγετική της θέση στην αγορά και τις ευκαιρίες ανάπτυξης για παροχή δανεισμού σε υγιείς δανειολήπτες.